Antes saber las diferencias entre las inversiones, es necesario saber que es el private equity o capital de riesgo. El private equity, no es otra cosa más que el fondo de inversión conformado por empresas privadas, que se utilizará para invertir en otras empresas que tengan un alto potencial de crecimiento, a cambio de controlar un porcentaje de la empresa o en su defecto de sus acciones.
Ahora si, ya que sabemos que es el equity, pasemos a nuestro tema. La Ley Fintech reconoce tres tipos de Instituciones de Financiamiento Colectivo o crowdfunding/crowdinvesting en su artículo 16, fracciones I a III:
- Financiamiento colectivo de deuda, con el fin de que los inversionistas otorguen préstamos, créditos, mutuos o cualquier otro financiamiento causante de un pasivo directo o contingente a los solicitantes;
- Financiamiento colectivo de capital, con el fin de que los inversionistas compren o adquieran títulos representativos del capital social de personas morales que actúen como solicitantes,
- Financiamiento colectivo de copropiedad o regalías, con el fin de que los inversionistas y solicitantes celebren entre ellos asociaciones en participación o cualquier otro tipo de convenio por el cual el inversionista adquiera una parte o participación en un bien presente o futuro o en los ingresos, utilidades, regalías o pérdidas que se obtengan de la realización de una o más actividades o de los proyectos de un solicitante.
De acuerdo a estas puntos, la responsabilidad que adquiere el inversionista en las dos primeras opciones es limitada, es decir sólo recibe el pago o una división del pago del monto después de una liquidación, mientras que en el tercer punto, el inversionista también adquiere responsabilidad en las pérdidas adquiridas por las actividades o proyectos del solicitante.
Por eso nos enfocaremos en los primeros dos tipos de financiamiento deuda o capital, también conocido como equity, que son los modelos más comunes entre las plataformas de crowdinvesting.
Deuda
El inversionista se limita a aportar un monto el cual el solicitante se compromete a saldar después de un periodo de tiempo determinado. El beneficio que obtiene el inversionista se da a través de las tasas de interés.
Es decir, después de que el emprendedor cubre el monto que necesita, su relación termina y el inversionista no tienen ningún otro beneficio a futuro, pues no obtuvo ninguna participación dentro de la empresa.
Por ejemplo, si inviertes USD $2K, con un interés del 10%, no importa si la compañía tiene una salida de USD $1M o se vende por un USD $3M, tu sólo vas a obtener el monto original que invertiste más el interés que generó la inversión, es decir USD $200. Por lo que el total que recibirás es de USD $2,200.
A tu favor, si inviertes bajo este esquema tendrás una temporalidad asegurada, lo que significa que sabrás el monto exacto que debes recibir. Esto también ayuda a que tengas el retorno de tu inversión en un tiempo menor y con un menor riesgo. La parte mala, es que tu rendimiento es limitado frente a lo que podrías obtener vs. el rendimiento de alguien que adquirió una participación de una empresa.
Aunque existen diferentes operaciones financieras mediante las cuales el emprendedor puede generar pasivos directos, hay dos que son las más comunes:
- Préstamo: el inversionista entrega a al emprendedor una cantidad fija de dinero al comienzo de la empresa. El emprendedor se compromete a regresar el monto original junto a los intereses que se acuerden en un tiempo determinado. Generalmente, la amortización del préstamo se realiza a través de cuotas regulares y el interés se calcula sobre el total del dinero prestado.
- Crédito: Es una cantidad de dinero, con un límite, que el inversionista le da a un emprendedor. El emprendedor puede disponer de la cantidad total antes del límite o acceder a él de acuerdo a sus necesidades y el inversionista entregará por partes, como lo necesite el emprendedor. Los intereses sólo se pagan sobre la cantidad de dinero del que haga uso. Mientras el emprendedor cubra el dinero del que haga uso, podrá seguir disponiendo de más, mientras no rebase el límite. Los créditos también tienen un plazo, pero se pueden renovar o ampliar a diferencia de los préstamos por lo que sus intereses suelen ser más altos.
Equity o Capital
El inversionista adquiere un título representativo de capital de la persona moral que funge como solicitante.
En otras palabras el inversionista obtiene acciones de la startup. El beneficio o los beneficios los obtendrá después de acordar el tipo de acciones y las condiciones de cada un en caso de un evento de liquidación, ya sea un evento de salida, venta, fusión, o frente a un remate de los activos si se enfrentarán a una bancarrota.
Con este tipo de inversión, obtienes una una participación dentro de la empresa, por lo que podrías obtener tu inversión inicial más el rendimiento de varios múltiplos.
Por ejemplo, si una compañía se vende en USD $1M , y tu invertiste USD $10K a cambio del 10% de la startup; al momento de la salida, tendrás un retorno de inversión de USD $100K, lo que equivale a un 900% de rendimiento. ¿Nada mal, no?
Si bien es sumamente atractivo invertir en equity por el tipo de retornos que genera, es muy importante que consideres que esto representa un riesgo muy alto, particularmente por el hecho de que así como la startup puede tener salida, también es probable que no obtenga absolutamente nada, incluso tener pérdidas. Además, este tipo de inversiones suelen tomar mucho tiempo para empezar a generar retornos, como lo son de 5 a 7 años o más en promedio.
Tabla comparativa
Como acabas de leer, cada tipo de inversión es única y con sus pros y contras. No te estamos diciendo si una es mejor que la otra, más bien, lo que tienes que saber, es ¿cuál es mejor par ti? Y esto lo puedes definir con base en tu ingreso mensual, qué tanto capital tienes para invertir, si puedes tomar riesgos o no, tu nivel de paciencia, etc. Aunque la inversión en deuda puede ser algo más tradicional y conservador, la inversión en equity es actualmente una de las opciones emergentes para diversificar tu portafolio.
